Entrega de dinheiro nas opções de fx

Entrega de futuros de FX.
O CME Group transformou as finanças globais quando introduziu os primeiros futuros financeiros do mundo - futuros de câmbio - em 1972. Hoje, o CME Group é o maior mercado de futuros de FX do mundo.
Os contratos de câmbio listados no CME Group passam por um processo de entrega física quatro vezes ao ano na terceira quarta-feira de março, junho, setembro e dezembro, com exceção do peso mexicano e do rand sul-africano, que são negociados em todos os doze calendários meses. O real também é negociado em todos os doze meses do calendário, mas não é entregue fisicamente - é liquidado em dinheiro. O rublo russo também é liquidado em dinheiro, mas atualmente é negociado em apenas quatro meses (março, junho, setembro e dezembro). Embora apenas uma pequena parte de todos os contratos futuros de FX do CME Group resultem em entrega física, um sistema de entrega eficiente e confiável é essencial para o preço justo dos contratos.
O último dia de negociação para todos os futuros de FX - com três exceções - é o segundo dia útil imediatamente anterior à terceira quarta-feira do mês do contrato. Para dólares canadenses, a negociação de futuros terminará no dia útil imediatamente anterior à terceira quarta-feira do mês do contrato. Os futuros reais brasileiros terminam a negociação às 14:00 horas. Chicago no último dia útil do mês para o Banco Central do Brasil imediatamente anterior ao mês do contrato. O fechamento da negociação de contratos no rublo russo é às 11 horas da manhã, horário de Moscou, no dia 15 do mês, ou, se não for um dia útil, no dia útil seguinte para o mercado interbancário de câmbio de Moscou. A data de valor para todos os futuros de FX será na terceira quarta-feira do mês do contrato. Se esse dia não for um dia útil no país de entrega ou for um feriado bancário em Chicago ou Nova York, a entrega será feita no dia seguinte, que é um dia útil no país de entrega e não é um banco. feriado em Chicago ou Nova York.
A seguir, uma breve descrição do processo de entrega de futuros de câmbio do CME Group FX que explica as funções da CME Clearing e dos participantes do mercado, os deveres e obrigações dos compradores e vendedores de futuros de FX do CME Group e o processo de entrega.
Entregas FX: Papéis da Bolsa e Participantes do Mercado.
O papel do Exchange.
A CME Clearing reconhece seus membros de compensação como partes de um negócio, independentemente de esses membros de compensação estarem agindo por conta própria, das contas de outros membros ou de seus clientes. Quando uma negociação ocorre entre dois membros de compensação, ela é executada através das instalações da Bolsa. A Câmara de Compensação torna-se o comprador para todos os vendedores e o vendedor para todos os compradores, com um membro de compensação assumindo o lado oposto da transação. Desta forma, o CME Clearing reduz drasticamente o risco de contraparte.
Na negociação de futuros de FX, a conclusão do processo de entrega de moeda depende do estabelecimento pela CME Clearing de instalações bancárias nos Estados Unidos e no país indígena para cada moeda negociada. A Bolsa contrata um Banco Agente para agir em seu nome e estabelece duas contas com o Banco Agente, uma conta em dólar para facilitar a entrega de dólares e uma conta em moeda estrangeira na agência ou banco correspondente (atuando sob contrato com o banco agente). Banco Agente) no país em que a moeda estrangeira será entregue.
Para a maioria das moedas, a CME Clearing exige que o detentor da posição comprada (ou seja, o comprador) pague dólares na conta de entrega do Mercado Monetário Internacional (IMM) domiciliada nos EUA. Esta é a mesma conta da qual o curto (ou seja, o vendedor) é pago. Da mesma forma, a transferência da moeda estrangeira ocorre no país indígena. O banco emissor do curto transfere a moeda para a conta de entrega do IMM nesse país e a moeda é então entregue a partir dessa conta para a conta do longo no seu banco de escolha.
Deveres e Obrigações dos Compradores.
Antes do último dia de negociação:
O comprador deve providenciar com um banco para entregar dólares americanos à conta de entrega correta do IMM no respectivo banco de agentes. O valor exato do dólar é determinado pelo preço final de liquidação dos contratos.
O comprador deve combinar com um banco no país de origem da moeda para receber a moeda na data-valor do contrato. O detentor da posição longa deve informar sua Clearing Firm do banco e os detalhes da conta necessários para enviar a moeda para a conta.
Dois dias antes do último dia de negociação:
Até as 16:00 horas Em Chicago, as empresas de compensação submetem à Câmara um inventário das posições de entrega. Eles devem incluir seu possível banco Order-to-Pay, se necessário.
Último dia de negociação:
Às 11h, horário de Chicago, as empresas de compensação que agem em nome de seus clientes enviam um formulário de Compromisso de Entrega do Comprador para cada cliente. Este formulário deve ser submetido ou inserido através do CLEARING 21®. Este formulário detalha o número de contratos que a empresa de compensação aceitará a entrega do banco de pagamento do qual os dólares americanos chegarão (banco de pedido a pagar, se necessário) e os nomes das contas, números de conta e bancos para os quais enviar pagamento em moeda estrangeira (banco de remessas estrangeiro).
Um dia após o último dia de negociação para todas as moedas:
Às 13:00 Na hora de Chicago, o comprador deve transferir dólares para o Banco de Agentes associado a essa moeda ou fazer com que o seu banco emita uma "Ordem de Pagamento". para o banco agente. A ordem a pagar deve assumir a forma de uma promessa de pagamento no & quot; mesmo dia & quot; fundos às 10:00 da manhã, hora local no país de origem da moeda na data-valor.
A Câmara envia informações aos bancos agentes através do sistema da Sociedade para Telecomunicações Financeiras Interbancárias Mundiais (S. W.I. F.T.). A CME Clearing então transmite essas informações para sua subsidiária ou seu banco agente no país de origem da moeda para organizar a transferência para a conta do comprador na data de valor.
Às 10:00 da manhã, horário de Chicago, todas as Ordens a Pagar devem ser cumpridas pela transferência de & quot; mesmo dia & quot; fundos na conta de entrega do IMM no Banco do Agente apropriado, se necessário.
O banco de entrega do IMM no país de emissão transfere a moeda contratada para todos os compradores. Isso ocorre independentemente de todos os boletos entregarem a moeda contratada para a conta do IMM.
Deveres e Obrigações dos Vendedores.
Antes do último dia de negociação:
O vendedor deve providenciar com um banco de entrega para entregar a moeda contratada em seu país de emissão no Banco de Agentes apropriado.
O vendedor também deve providenciar com um banco para receber dólares nos EUA. O detentor da posição deve informar seu membro de compensação do banco e os detalhes do número da conta necessários para enviar dólares para a conta dele ou dela.
Dois dias antes do último dia de negociação:
Até as 16:00 horas Em Chicago, as empresas de compensação submetem à Câmara um inventário das posições de entrega. Eles devem incluir seu possível banco Order-to-Pay, se necessário.
Último dia de negociação:
Às 11h, horário de Chicago, as empresas de compensação que atuam em nome de seus clientes enviam um formulário de Compromisso de Entrega do Vendedor para cada cliente. Este formulário pode ser submetido ou inserido através de CLEARING 21. Este formulário detalha o número de contratos a serem entregues, o banco a partir do qual a moeda estrangeira chegará (banco de remessas estrangeiro) e os nomes das contas, números de contas e bancos para os quais enviar o pagamento em dólares dos EUA (banco de remessa dos EUA).
Dia seguinte ao último dia de negociação para todas as moedas:

Non-Deliverable Forward - NDF.
O que é um 'Non-Deliverable Forward - NDF'?
Um non-deliverable forward (NDF) é um contrato a termo de curto prazo, liquidado em dinheiro, em moeda estrangeira negociada com moedas finas ou não conversível contra uma moeda livremente negociada, onde o lucro ou perda na data de liquidação é calculado pela diferença entre acordado sobre a taxa de câmbio e a taxa à vista no momento da liquidação, para uma quantia acordada de fundos. O ganho ou perda é então liquidado na moeda livremente negociada.
NDFs são comumente cotados por períodos de tempo de um mês a um ano; são cotados e liquidados com mais frequência em dólares americanos; e se tornaram um instrumento popular para corporações que buscam cobrir a exposição a moedas estrangeiras que não são negociadas internacionalmente ou cujo comércio é limitado ou legalmente restrito no mercado doméstico.
Data de liquidação.
Data de Negociação.
Spot Trade.
Câmbio.
QUEBRANDO PARA BAIXO 'Non-Deliverable Forward - NDF'
Todos os NDFs têm uma data de fixação e uma data de liquidação. A data de fixação é a data em que a diferença entre a taxa de câmbio do mercado spot vigente e a taxa de câmbio acordada é calculada. A data de liquidação é a data em que o pagamento da diferença é devido à parte que recebe o pagamento. A liquidação de um NDF está mais próxima da de um contrato forward rate (FRA) do que de um contrato forward tradicional.
Moedas.
Os maiores mercados de NDF estão nos remnimbi chineses, rupia indiana, won sul-coreana, novo dólar taiwanês e real brasileiro; Estes são países que experimentaram grandes quantidades de investimento estrangeiro e industrialização nas últimas décadas, enquanto perdiam na liberalização financeira. O maior segmento de negociação de NDF ocorre em Londres, com mercados ativos também em Cingapura e Nova York. Alguns países, incluindo a Coréia do Sul, têm mercados limitados, mas restritos, em terra, além de um mercado NDF ativo.
O maior segmento de negociação de NDF é feito através do dólar americano; Há também mercados ativos usando o euro, o iene japonês e, em menor escala, a libra esterlina e o franco suíço.
Outros Mercados Não-Entregáveis.
Além do mercado NDF, existem mercados de opções não entregáveis ​​e swaps de taxas de juros em muitos países. Estes cresceram especialmente rapidamente na Coréia do Sul, que é um dos mercados mais desenvolvidos economicamente e ainda está atrasado na liberalização financeira.

Opções de moeda explicadas.
Uma opção de moeda é um tipo de contrato derivativo de câmbio que confere ao seu titular o direito, mas não a obrigação, de se envolver em uma transação de forex. Para saber mais sobre a negociação forex, visite forex para manequins aqui.
Em geral, a compra de tal opção permitirá que um negociante ou hedger opte por comprar uma moeda em relação a outra em um valor especificado até uma data específica e por um custo inicial. Este direito é concedido pelo vendedor da opção em troca de um custo inicial conhecido como o prêmio da opção.
Em termos de seu volume de negociação, as opções de forex atualmente fornecem cerca de 5 a 10% do volume de negócios total visto no mercado de câmbio.
Terminologia da opção de moeda.
Um jargão específico é usado no mercado forex para especificar e referir-se aos termos de uma opção de moeda. Alguns dos termos relacionados a opções mais comuns são definidos abaixo:
Exercício & # 8211; O ato realizado pelo comprador da opção de notificar o vendedor que pretendem entregar no contrato de forex subjacente da opção. Data de expiração & # 8211; A última data em que a opção pode ser exercida. Data de entrega & # 8211; A data em que as moedas serão trocadas se a opção for exercida. Opção de compra & # 8211; Confere o direito de comprar uma moeda. Opção de venda & # 8211; Confere o direito de vender uma moeda. Premium & # 8211; O custo inicial envolvido na compra de uma opção. Preço de Exercício & # 8211; A taxa na qual as moedas serão trocadas se a opção for exercida.
Fatores de precificação da opção de moeda.
O preço das opções de moeda é determinado por suas especificações básicas de preço de exercício, data de vencimento, estilo e se é uma chamada ou colocar em quais moedas. Além disso, o valor de uma opção também depende de vários fatores determinados pelo mercado.
Especificamente, esses parâmetros impulsionados pelo mercado são:
As taxas de depósito interbancário em vigor no mercado à vista para cada uma das moedas O nível atual de volatilidade implícita para a data de vencimento.
Volatilidade Implícita nas Opções de Moeda.
A quantidade de volatilidade implícita é única para os mercados de opções e está relacionada com o desvio padrão anualizado dos movimentos da taxa de câmbio esperados pelo mercado durante o tempo de vida da opção.
Os criadores de mercado de opções estimam esse fator-chave de precificação e geralmente o expressam em termos percentuais, comprando opções quando a volatilidade é baixa e vendendo opções quando a volatilidade é alta.
Exemplo de Negociação de Opção de Moeda.
Ao negociar opções de moeda, primeiro você precisa ter em mente que o tempo é realmente dinheiro e que todos os dias você possui uma opção provavelmente vai custar-lhe em termos de decadência do tempo. Além disso, esse tempo de decaimento é maior e, portanto, apresenta mais um problema com opções de datas curtas do que com opções de datas longas.
Em termos de exemplo, considere a situação de um trader de forex técnico que observa um triângulo simétrico nos gráficos diários em USD / JPY. O triângulo também se formava ao longo de várias semanas, com uma estrutura de onda interna bem definida que dá ao profissional uma certeza considerável de que uma fuga é iminente, embora não tenha certeza em qual direção ela ocorrerá.
Além disso, a volatilidade & # 8211; um elemento chave que afeta o preço das opções de moeda & # 8211; em USD / JPY diminuiu durante o período de consolidação. Isso deixa as opções de moeda de USD / JPY relativamente baratas de comprar.
Para usar as opções de moeda para aproveitar essa situação, o trader pode comprar simultaneamente uma opção de compra de USD / JPY Put com um preço de exercício colocado no nível da linha de tendência descendente superior do padrão de triângulo, bem como um USD Put / JPY A opção de compra atingiu o nível da linha de tendência ascendente inferior do triângulo.
Desta forma, quando o rompimento ocorre e a volatilidade em USD / JPY aumenta novamente, o trader pode vender a opção que não se beneficia de novos movimentos na direção da fuga, enquanto mantém a outra opção para se beneficiar ainda mais do esperado movimento medido de o padrão gráfico.
Usos das opções de moeda.
As opções de moeda têm desfrutado de uma reputação crescente como ferramentas úteis para os hedgers administrarem ou assegurarem o risco cambial. Por exemplo, uma corporação dos EUA que queira se proteger contra um possível influxo de libras esterlinas devido a uma venda pendente de uma subsidiária no Reino Unido poderia comprar uma libra esterlina colocada nos EUA. Chamada de dólar.
Exemplo de cobertura de opção de moeda.
Em termos de uma estratégia de hedge de moeda simples usando opções, considere a situação de um exportador de produtos de mineração na Austrália que tenha antecipado, embora ainda não esteja certo, o envio de produtos de mineração destinados a refinamento para os Estados Unidos. vendido por dólares americanos.
Eles poderiam comprar uma opção de compra de dólar australiano / EUA. Opção de venda do dólar no montante do valor antecipado daquele embarque para o qual eles pagariam um prêmio antecipadamente.
Além disso, a data de vencimento escolhida poderia corresponder a quando o embarque era seguramente esperado para ser pago integralmente e o preço de exercício poderia estar no mercado atual ou em um nível para a taxa de câmbio AUD / USD em que o embarque se tornaria não lucrativo. a empresa.
Alternativamente, para economizar no custo do prêmio, o exportador só poderia comprar uma opção para quando qualquer incerteza sobre o embarque e seu destino provavelmente fosse removida e seu tamanho fosse virtualmente garantido. Nesse caso, eles poderiam substituir a opção por um contrato a termo para vender dólares americanos e comprar dólares australianos no tamanho agora conhecido do negócio.
Em ambos os casos, quando a opção AUD Call / USD Put do produtor mineiro expira ou é vendida, quaisquer ganhos obtidos com ela devem ajudar a compensar as mudanças desfavoráveis ​​no preço da taxa de câmbio AUD / USD subjacente.
Mais usos de opções de moeda.
As opções de Forex também são um útil veículo especulativo para os comerciantes estratégicos institucionais obterem perfis de lucros e perdas interessantes, especialmente quando negociam em visualizações de mercado de médio prazo.
Até mesmo traders de forex que lidam em tamanhos menores podem negociar opções de moedas em bolsas de futuros como o Chicago IMM, bem como através de algumas corretoras forex de varejo.
Alguns corretores de varejo também oferecem STOP ou "Opção de Pagamento Único para Negociação" 8221; produtos que custam um prêmio, mas fornecem um retorno em dinheiro se o mercado negociar com o preço de exercício. Isso é semelhante a uma opção de moeda exótica binária ou digital.
Estilos de opção de moeda e opções de exercício.
As opções de moeda normal vêm em dois estilos básicos que diferem quando o titular pode optar por usar ou "exercer". eles. Essas opções também são conhecidas como opções de baunilha simples ou simplesmente de baunilha para distingui-las das variedades de opção mais exóticas abordadas em uma seção posterior deste curso.
O estilo mais comum negociado no mercado forex de balcão ou OTC é a opção de estilo europeu. Esse estilo de opção só pode ser exercido na data de vencimento até um determinado período de tempo específico, geralmente às 15h, horário de Tóquio, Londres ou Nova York.
No entanto, o estilo mais comum de opções sobre futuros de moedas, como aquelas negociadas na bolsa de Chicago IMM, é conhecido como estilo americano. Este estilo de opção pode ser exercido a qualquer momento até e incluindo sua data de expiração.
Esta flexibilidade de opções de estilo americano pode agregar valor extra ao seu prêmio em relação às opções de estilo europeu, que às vezes é chamado de "Ameriplus & # 8221 ;.
No entanto, o exercício antecipado das opções do estilo americano geralmente só faz sentido para as opções de compra de dinheiro na moeda de alta taxa de juros, e vender a opção geralmente será a melhor escolha na maioria dos casos.
Declaração de Risco: Negociar Câmbio na margem carrega um alto nível de risco e pode não ser adequado para todos os investidores. Existe a possibilidade de você perder mais do que o seu depósito inicial. O alto grau de alavancagem pode funcionar contra você e também para você.

Entrega em dinheiro das opções de Fx
A FINCAD oferece as soluções mais transparentes do setor, fornecendo ampla documentação sobre cada produto. Isso é complementado por uma extensa biblioteca de white papers, artigos e estudos de caso.
Introdução.
As opções de câmbio são uma alternativa aos contratos a termo quando fazem hedge de uma exposição cambial porque as opções permitem que a empresa se beneficie de movimentos favoráveis ​​da taxa de câmbio, enquanto um contrato a termo trava na taxa de câmbio para uma transação futura. É claro que esse "seguro" da opção não é gratuito, enquanto não custa nada entrar em uma transação a termo.
Ao precificar as opções de câmbio, o subjacente é a taxa de câmbio à vista ou a termo.
A convenção de liquidação refere-se ao intervalo de tempo potencial que ocorre entre as datas de negociação e liquidação. Os contratos financeiros geralmente têm um atraso entre a execução de uma negociação e sua liquidação. Este período de tempo também está presente entre o vencimento de uma opção e sua liquidação. Por exemplo, para um forward de moeda estrangeira em relação ao USD, o cálculo da data standard para a liquidação spot é de dois dias úteis na moeda não-dólar e, em seguida, o primeiro dia útil que é comum à moeda e a Nova York. A única exceção a essa convenção é o USD-CAD, que é um dia útil de Toronto e, em seguida, o primeiro dia útil comum em Toronto e Nova York. Para uma opção de câmbio, a liquidação financeira é feita da mesma maneira, com o cálculo da liquidação usando a data de vencimento da opção como o início do cálculo. A convenção de liquidação afeta os fluxos de caixa descontados e deve ser considerada na avaliação. As funções FINCAD permitem a especificação de várias convenções de mercado de câmbio que são capazes de cobrir a maioria dos pares de moedas disponíveis no mercado. Com relação aos possíveis formatos de entrada, os usuários podem especificar as convenções para as duas moedas da taxa de câmbio manualmente, de forma combinada ou separada. Para o primeiro, dois elementos podem ser considerados como descritor de maturidade e convenção de férias que são compartilhados para ambas as moedas. Para este último, cinco elementos podem ser considerados como um conjunto de descritor de maturidade e convenção de feriados para a moeda um, outro conjunto de entradas semelhantes para a moeda dois e uma entrada adicional de convenção de férias. Isto corresponde à especificação mais genérica da convenção de liquidação que pode ser usada para negócios de taxa cruzada, e. um comércio CAD-EUR com datas de liquidação calculadas usando Nova York, bem como feriados de Toronto e Target.
Se assumirmos que as taxas de câmbio seguem movimento browniano geométrico (mesmo tipo de processo estocástico como um estoque), usando USD / JPY como taxa de câmbio, a moeda estrangeira (JPY) é análoga a uma ação que fornece um rendimento de dividendos conhecido, onde o proprietário da moeda estrangeira recebe um "dividend yield" igual à taxa livre de risco na moeda estrangeira. Essas e outras premissas nos permitem utilizar modelos genéricos de opções, como o Black-Scholes, na avaliação de opções de câmbio.
Detalhes técnicos.
As opções de FX podem ser confusas e, às vezes, exigem um pouco de reflexão extra, porque um cliente considerará a opção CALL e outra considerará a mesma opção de FX PUT. É sempre importante entender qual é o resultado esperado porque, uma vez conhecido o resultado, as entradas para as funções da opção serão claras.
Por exemplo, se a taxa de strike é de 1,45 CAD / USD ($ 1,45 CAD compra $ 1,00 USD), a recompensa por uma longa chamada em USD seria semelhante à ilustração abaixo. Lembre-se de que uma chamada em USD é a mesma que uma aplicação em CAD, portanto, se a taxa CAD / USD subir para 1,50, um PUT de 1,45 em CAD estará no dinheiro.
Payoff para uma longa chamada em USD.
Análise Suportada.
As funções de opções do FINCAD FX podem ser usadas para o seguinte:
Calcular o valor justo e as estatísticas de risco para uma opção de câmbio europeia, americana ou asiática; Calcular o valor justo, estatísticas de risco e relatório de risco de uma opção de câmbio européia com convenção de liquidação; Calcular o valor justo e as estatísticas de risco para uma opção de barreira de exercício único europeu ou americano; Calcule o valor justo e as estatísticas de risco para uma opção de exercício de barreira dupla europeia ou americana. A opção é uma opção de barreira de dois knock-out, e o payoff pode ser do tipo binária ou binária: inicialmente o detentor possui uma opção binária chamada ou put, mas se a qualquer momento uma barreira for violada, a opção será perdida ou eliminada ; Calcule o valor justo e as estatísticas de risco para uma opção de FX binária Calcule o valor justo e as estatísticas de risco para uma opção FX de barreira binária. O pagamento é uma quantia fixa de dinheiro se a barreira for violada; caso contrário, nada se a barreira nunca for violada e vice-versa; Calcule o valor justo e as estatísticas de risco para uma opção FX de barreira binária. O pagamento é uma quantia fixa de dinheiro se a barreira for tocada e a opção estiver no dinheiro no vencimento; do contrário, nada; Calcule o valor justo e as estatísticas de risco para uma opção FX de barreira binária. O pagamento é uma quantia fixa de dinheiro se a barreira não for tocada e a opção estiver no dinheiro no vencimento; caso contrário, nada.
Para aprender mais sobre as funções de opções do FINCAD FX, contate um Representante FINCAD.

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O que vocês pagam por boas sugestões que aumentam a receita porque eu tenho uma que é garantida para fazer $. Me avise se estiver interessado.
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Por favor, envie para desindexação.
Por favor, envie o link '410' para desindexação. Obrigado.
diga trump a tempo de imposto todo o mundo doa 1 dólar como patos ilimitado e.
como eles fazem para patos ilimitados e os fundos quando eles correm para o escritório?
Pare de ser um traidor para o nosso país. Whoo nomeou você para ser Juiz e Júri re Trump.
Quem nomeou você como juiz e jurado do presidente Trump?
Não é fácil dar um comentário.
Mantenha a verdadeira notícia que é muito importante. Trunfos *** a vida antes de ele ser presidente não é importante hoje, quando ele nem estava no cargo. Rússia, China, militares, comércio, protegendo a fronteira que eu vivo precisando da parede etc é o que é importante. A mídia não achava que era importante quando outros presidentes estavam fazendo negócios enquanto estavam no cargo, como os Kennedy, Clinton e outros. Ele mostra que você está alvejando Trump, que não é isso que os relatórios devem fazer. Também você sabe que eu pareço lembrar quando Obama disse que ele usou o Facebook etc a máquina eletrônica para ajudá-lo a ser eleito e como eles eram espertos e eu pensei a mesma coisa, mas agora, quando é Trumps campanha usando isso que está errado. Você não consegue ver porque está perdendo os espectadores? Você não está sendo tarifa. Como sobre as coisas importantes nas notícias que afetam nossa segurança (defesa, proteção de nossas fronteiras, negócios para empregos, dinheiro em nossos livros de bolso, quem no congresso estava por trás deles recebendo um aumento, etc.) O que é coisas que queremos saber.
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